O banco digital PicPay está prestes a realizar um marco significativo no cenário financeiro brasileiro e internacional. Nesta quinta-feira (29), a empresa fará sua oferta pública inicial, conhecida como IPO, na bolsa de valores Nasdaq, nos Estados Unidos. Com essa movimentação, o PicPay se tornará a primeira empresa brasileira a abrir capital desde o ano de 2021, marcando um momento histórico para o setor de fintechs no país.
O que é um IPO e como funciona essa operação?
Um IPO, ou Initial Public Offering, representa a primeira vez que uma empresa oferece suas ações ao público em geral. Esse processo permite que parte do capital social seja vendida a investidores, com o objetivo principal de captar recursos financeiros. Os valores arrecadados são frequentemente destinados à expansão das operações, investimentos em novos projetos ou até mesmo à redução de dívidas existentes, fortalecendo a posição da companhia no mercado.
Detalhes da oferta pública do PicPay
O PicPay será listado na Nasdaq sob o código “PICS”. A empresa tem a intenção de levantar até US$ 434,3 milhões por meio da oferta de aproximadamente 22,9 milhões de ações. De acordo com informações da agência Reuters, cada ação foi precificada em US$ 19, valor que corresponde ao teto da faixa indicativa, que variava entre US$ 16 e US$ 19. Com base nesses números, a avaliação de mercado do PicPay pode alcançar uma faixa entre US$ 2,2 bilhões e US$ 2,6 bilhões.
A fintech, que conta com o apoio da J&F Investimentos, controlada pelos irmãos Wesley e Joesley Batista, finalmente concretiza sua listagem nos Estados Unidos após ter planejado originalmente essa operação para 2021. Em um comunicado divulgado na semana passada, o PicPay informou que instituições financeiras de renome, como o Citigroup, o BofA Securities e o RBC Capital Markets, atuam como coordenadores globais da oferta pública inicial.
Interesse de investidores e contexto do mercado
A gestora de capital de crescimento Bicycle Capital, focada na América Latina, lidera a oferta pública inicial e manifestou a intenção de adquirir US$ 75 milhões em ações do PicPay. É importante ressaltar que essas intenções não representam compromissos firmes de compra, portanto, os investidores podem acabar adquirindo mais, menos ou até mesmo nenhuma ação. Da mesma forma, o PicPay e os coordenadores da oferta têm a flexibilidade de ajustar a quantidade de ações vendidas para esses investidores, dependendo das condições do mercado.
Desempenho financeiro e segunda tentativa de IPO
O PicPay apresentou, em 5 de janeiro, o pedido formal para realizar seu IPO na Nasdaq. Essa iniciativa surge após a empresa registrar um desempenho financeiro robusto. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2025, o PicPay alcançou um lucro de R$ 313,8 milhões, um crescimento expressivo em comparação com os R$ 172 milhões obtidos no mesmo período do ano anterior. A receita total também apresentou um aumento significativo, atingindo R$ 7,26 bilhões no período, ante R$ 3,78 bilhões no ano anterior.
Além dos indicadores financeiros, o número de clientes ativos da plataforma cresceu de forma consistente, passando de 37,5 milhões para 42,1 milhões em setembro de 2025. Com o lançamento desta oferta pública inicial, o PicPay tenta pela segunda vez abrir capital nos Estados Unidos, após ter desistido de um IPO em 2021 devido a condições desfavoráveis do mercado naquela época.
Panorama do mercado de IPOs e perspectivas futuras
O mercado de IPOs nos Estados Unidos ganhou um certo impulso em 2025, após quase três anos de atividade reduzida. No entanto, a expectativa de uma recuperação mais consistente foi limitada por fatores como a volatilidade provocada pelo tarifaço do governo de Donald Trump, a paralisação prolongada do governo dos EUA, conhecida como shutdown, e a queda das ações de empresas de inteligência artificial no final do ano passado.
Analistas do setor financeiro projetam que o mercado de IPOs deve voltar a ganhar força em 2026, com um número crescente de empresas de criptomoedas e do setor financeiro digital anunciando planos de abertura de capital. Entre as companhias que podem seguir esse caminho estão o banco digital britânico Revolut, a plataforma de ativos digitais Kraken e o aplicativo japonês de pagamentos PayPay.
Dessa forma, o IPO do PicPay não apenas representa um marco para a empresa, mas também pode sinalizar um renascimento do interesse por ofertas públicas iniciais, especialmente no segmento de tecnologia financeira, abrindo portas para futuras movimentações no mercado global.
