A Núclea, referência em infraestrutura tecnológica e inteligência de dados, está na vanguarda de uma transformação no mercado financeiro brasileiro. A empresa desenvolve soluções para a implementação da duplicata escritural e do split payment, mecanismos que prometem modernizar a infraestrutura de crédito, pagamentos e arrecadação no país. A duplicata escritural, com previsão de iniciar testes assistidos em breve, cria um ambiente de maior confiança e transparência para operações com recebíveis comerciais. Já o split payment avança como pilar operacional da reforma tributária, trazendo eficiência e rastreabilidade às transações financeiras.
Potencial de R$ 11 trilhões em crédito
O mercado de duplicatas tem potencial para movimentar cerca de R$ 11 trilhões por ano, mas apenas uma fração desse montante é usada como garantia em concessões de crédito. A nova infraestrutura atua em duas frentes: ampliar o crédito disponível para fluxo de caixa ou investimentos e reduzir o custo das operações de crédito. "Estamos diante de uma nova geração de infraestrutura financeira. O Brasil construiu ao longo das últimas décadas um dos sistemas financeiros mais avançados do mundo e agora avança para uma etapa em que crédito, pagamentos, dados e conformidade passam a operar de forma cada vez mais integrada", afirma André Daré, CEO da Núclea, uma das registradoras credenciadas pelo Banco Central.
O ganho de transparência proporcionado pelo novo modelo aumenta a concorrência entre instituições financeiras e reduz assimetrias de informação por meio do compartilhamento estruturado de dados. "A duplicata escritural expande a capacidade de disponibilizar as transações comerciais como garantia, sejam de bens ou de serviços. Afinal, todo crédito que possui garantia é mais barato", afirma Rodrigo Furiato, vice-presidente de Negócios da Núclea.
Rastreabilidade e prevenção a fraudes
Um dos principais avanços é romper a limitação histórica do mercado de antecipação de recebíveis, em que boa parte das operações permanece vinculada à instituição emissora do boleto, reduzindo a concorrência entre financiadores. A rastreabilidade das informações e a unicidade dos registros fortalecem mecanismos de prevenção a fraudes. Como cada nota fiscal e duplicata passam a integrar um ambiente compartilhado, é possível verificar se um recebível já foi usado como garantia e ampliar sistemas de inteligência para análise das operações.
Furiato destaca que o custo da interoperabilidade será essencial para que a modernização produza efeitos esperados. Na Núclea, a premissa é desenvolver sistemas escaláveis e de baixo custo, garantindo que o avanço de eficiência operacional não se perca ao longo da cadeia. À medida que o cronograma regulatório avança para testes assistidos, cresce o esforço de coordenação entre registradoras, instituições financeiras, reguladores e empresas. A Núclea reuniu recentemente representantes do Ministério da Fazenda, do Banco Central, da Febraban, da ABBC e de instituições financeiras para discutir os desafios operacionais.
Pesquisa mostra adesão do mercado
A Pesquisa de Duplicatas 2026, liderada pela Núclea em parceria com o Instituto Brasileiro de Pesquisa e Análise de Dados (IBPad) e a Morê Consultoria, revelou que 82% das instituições financeiras já possuem planejamento estruturado para adaptação à duplicata escritural. Sobre os principais indicadores de sucesso, 88% dos entrevistados acreditam na ampliação do acesso ao crédito, enquanto 41% apontam que a modernização pode reduzir o custo das operações. "O mercado de recebíveis como garantia pode ser destravado, gerando a oportunidade de muitos títulos que hoje estão fora do sistema para serem efetivamente negociados", acrescenta Furiato.
Split payment e reforma tributária
O split payment é uma das principais inovações associadas à reforma tributária. O mecanismo prevê que, no momento da liquidação financeira, a parcela correspondente aos tributos seja automaticamente segregada e direcionada ao recolhimento fiscal, reduzindo riscos de inadimplência e simplificando processos. Para Joyce Saika, vice-presidente financeira, jurídica e de RI da Núclea, determinados meios de pagamento, como o boleto, oferecem condições favoráveis. "O boleto nasce do lado do recebedor e carrega um conjunto muito maior de informações sobre aquela operação. Isso permite implantar uma governança extremamente inteligente para o split, considerando créditos tributários desde a origem da transação", afirma.
A Núclea concentra 100% do mercado de registro e liquidação de boletos bancários no Brasil. Apenas em 2025, foram emitidos quase 20 bilhões de boletos. A implementação da duplicata escritural e do split payment tende a reduzir fricções operacionais, ampliar a transparência e criar bases mais robustas para a expansão do crédito e da atividade econômica.
