A demanda pelas ações da Companhia de Saneamento de Minas Gerais (Copasa) na oferta pública em andamento já se aproxima dos R$ 25 bilhões, de acordo com fontes do mercado. A operação, que visa privatizar a empresa, deve ser concluída na noite de quinta-feira, 11, e pode movimentar cerca de R$ 3 bilhões.
Forte procura e lote extra
Com a elevada procura, o lote extra de mais de 19 milhões de ações deverá ser colocado. Gestoras de grandes bancos e a Perfin, que já é acionista da Copasa, realizaram as maiores ordens, na casa do bilhão, segundo fontes. A gestora Tenax Capital também se habilitou para adquirir ações da Copasa. A expectativa é de que haja rateio devido ao alto volume de ordens. Na sexta-feira, 5, a demanda no livro da operação já havia superado R$ 20 bilhões.
Participação da Equatorial
A Equatorial já comprou 30% da Copasa em oferta fechada na quarta-feira, 4, na qual foi a única participante. A companhia sinalizou a intenção de comprar até 48 milhões de ações adicionais na oferta pública, o equivalente a R$ 2,35 bilhões. No entanto, segundo fontes, a empresa pode não conseguir levar essa fatia devido à demanda muito alta, ficando apenas com as ações compradas para se tornar investidor de referência, pelas quais pagou R$ 5,8 bilhões.
Setor promissor
As fontes destacam as perspectivas positivas para o setor de saneamento, que exigirá investimentos relevantes para universalizar o acesso à água e ao esgoto. Esse foi um dos motivos pelos quais a Sabesp dobrou de valor desde a privatização, há quase dois anos, ressalta o diretor de um banco.
Um dos fatores que contribuem para o elevado interesse do mercado é a possibilidade de arbitragem com o preço de tela após a oferta. A Equatorial pagou R$ 49,03 por ação para ser o investidor de referência, enquanto a ação era negociada na tarde desta segunda-feira, 8, a R$ 56,49 na B3. Por isso, alguns investidores estão colocando ordens mais altas para tentar garantir ao menos uma parte do que pediram.
Compromisso com a universalização
A Copasa se comprometeu com a universalização em Minas Gerais, estado onde atende quase 12 milhões de clientes em 693 municípios. "Minas Gerais é hoje uma das maiores oportunidades de expansão do saneamento no Brasil", tem destacado a empresa mineira em conversas com investidores.
Coordenação da oferta
A oferta de ações está sendo coordenada pelo BTG Pactual (líder), Itaú BBA, Bank of America, Citi e UBS BB. Em período de silêncio com o mercado, a Copasa não pode se pronunciar. Procurada, a Perfin não comentou.
Esta notícia foi publicada na Broadcast+ no dia 08/06/2026, às 16:16.
