O Grupo Azzas, controlador da Arezzo&Co, fechou a aquisição da Hering por R$ 5,1 bilhões, em uma operação que une duas gigantes do varejo de moda brasileiro. A transação, anunciada nesta quarta-feira, cria a maior empresa do setor no país, com faturamento anual combinado de aproximadamente R$ 10 bilhões.
Detalhes da transação
A compra será feita por meio de uma permuta de ações: os acionistas da Hering receberão 0,72 ação do Grupo Azzas para cada ação da Hering. Com isso, a Hering deixará de ser listada na Bolsa e se tornará uma subsidiária integral do Grupo Azzas. A operação foi aprovada pelos conselhos de administração de ambas as empresas e ainda precisa do aval dos acionistas e dos órgãos reguladores.
Impacto no mercado
A fusão deve gerar sinergias operacionais e financeiras significativas. O Grupo Azzas estima economias anuais de R$ 300 milhões a partir do terceiro ano, com a integração de áreas como logística, compras e administração. Além disso, a combinação das marcas — que incluem Arezzo, Schutz, Anacapri, Hering, Hering Kids e Hering Sport — amplia o portfólio para diferentes públicos e faixas de preço.
Segundo o presidente do Grupo Azzas, Alexandre Birman, a união representa um passo estratégico para fortalecer a presença no mercado nacional e expandir internacionalmente. "Estamos criando uma plataforma robusta para competir em escala global, mantendo a essência de cada marca", afirmou Birman em comunicado.
Reação do mercado financeiro
As ações da Hering dispararam 18% na B3 nesta quarta-feira, refletindo o prêmio pago pelo Grupo Azzas — cerca de 20% acima da cotação média dos últimos 30 dias. Já os papéis do Grupo Azzas caíram 2,5%, em meio a dúvidas sobre o endividamento da empresa para realizar a aquisição. A dívida líquida do Grupo Azzas deve subir para R$ 2,5 bilhões, mas a empresa afirma que o fluxo de caixa da Hering permitirá reduzir esse valor rapidamente.
Histórico das empresas
Fundada em 1880 em Santa Catarina, a Hering é uma das marcas mais tradicionais do varejo brasileiro, conhecida por suas camisetas e roupas básicas. Nos últimos anos, enfrentou dificuldades com a concorrência de marcas internacionais e a crise econômica. O Grupo Azzas, por sua vez, vem crescendo por meio de aquisições: em 2020 comprou a Reserva e, em 2022, a Baw Clothing. A compra da Hering consolida sua posição de liderança.
Próximos passos
A conclusão da operação está prevista para o segundo semestre de 2026, após aprovação do Cade e assembleias de acionistas. Até lá, as empresas seguirão operando de forma independente. Especialistas do setor veem a fusão com otimismo, mas alertam para o desafio de integrar culturas corporativas distintas e manter a identidade das marcas.
